Expedia Group, Inc. kondigde vandaag aan dat het ongeveer $ 3.2 miljard aan nieuw kapitaal bijeenbrengt, bestaande uit een $ 1.2 miljard onderhandse plaatsing van eeuwigdurende preferente aandelen en ongeveer $ 2 miljard aan nieuwe schuldfinanciering. Deze inspanningen maken deel uit van een alomvattende strategie om de financiële flexibiliteit van Expedia Group te vergroten en haar liquiditeitspositie te versterken. Beleggingsfondsen die worden beheerd door gelieerde ondernemingen van Apollo Global Management, Inc. en Silver Lake, twee van 's werelds toonaangevende investeerders in alternatieve activa, verstrekken de aandelenbeleggingen. David Sambur, Co-Lead Partner van Apollo's private equity-bedrijf, en Greg Mondre, Co-CEO en Managing Partner van Silver Lake, zullen toetreden tot de Raad van Bestuur van Expedia Group na afronding van de fondsenwervingstransacties, die op 5 mei wordt verwacht. , 2020.
"Tussen de belangrijke stappen die Expedia Group blijft zetten om het bedrijf te vereenvoudigen, de getalenteerde leiders die ik de afgelopen maanden heb leren kennen, en deze nieuwe financiering, zijn we beter in staat om door te gaan met de huidige uitdaging en naar buiten te komen nog sterker dan voorheen - we begrijpen de financiële uitdagingen die voor ons liggen en we zullen deze behoeften voorzichtig blijven aanpakken, ”zei hij Peter Kern, Vice-voorzitter, Expedia Group. “We zijn verheugd met Apollo en Silver Lake als gewaardeerde partners bij deze inspanning, omdat ze ons sterke geloof in de groei van Expedia op de lange termijn delen en uitkijken naar de onschatbare inzichten van David en Greg als bestuursleden. "
“Expedia is een bedrijf van wereldklasse met een ongeëvenaarde verzameling online reismerken en toegang tot een enorm gediversifieerd reisaanbod, en we zijn verheugd om samen te werken met het management en de Raad van Bestuur om de voortdurende groei en innovatie te stimuleren. Deze investering helpt ervoor te zorgen dat het bedrijf over de middelen beschikt om het marktleiderschap te behouden en sterker dan ooit uit de huidige economische omgeving te komen, ”zei Riet Rayman, een partner in private equity bij Apollo. "Door aanzienlijk nieuw eigen vermogen te investeren in een bedrijf met de wereldwijde schaal en het bereik van Expedia zal de financiële positie worden versterkt om miljoenen reizigers over de hele wereld te blijven bedienen", voegde hij eraan toe Jason Scheir, Apollo-partner en hoofd van US Hybrid Value.
Greg Mondré en Joe Osnoss, Managing Partners van Silver Lake, merkte op: “Ons bedrijf heeft Expedia al lang bewonderd als een echte e-commercepionier die heeft bijgedragen aan het definiëren van hoe mensen technologie gebruiken om reizen te boeken en te ervaren. We zijn vereerd om samen te werken met Barry, Peter, de Raad van Bestuur en het management nu Expedia begint aan haar strategie voor aanhoudend leiderschap en groei tot ver in de toekomst. "
Recente ontwikkelingen en voorlopige financiële ramingen
Meer gedetailleerde beschrijvingen van de hierboven beschreven transacties zijn opgenomen in een huidig rapport dat vandaag door Expedia Group bij de SEC is ingediend en dat beschikbaar is op de Investor Relations-website van het bedrijf. Het SEC-rapport bevat ook een update over de zakelijke en financiële prestaties van de Expedia Group, inclusief voorlopige schattingen voor bepaalde operationele en financiële cijfers voor het afgelopen kwartaal. maart 31, 2020. De Vennootschap heeft haar standaard financiële afsluitingsprocedures voor het kwartaal nog niet afgerond en de definitieve resultaten kunnen wezenlijk verschillen van de schattingen die vandaag zijn opgenomen.
Adviescommissie
JP Morgan en Moelis & Company LLC treden op als gezamenlijke financiële adviseurs en plaatsingsagenten voor Expedia Group en Wachtell, Lipton, Rosen & Katz treedt op als juridisch adviseur. Evercore treedt op als financieel hoofdadviseur voor Apollo; Goldman Sachs & Co. LLC adviseert Apollo ook. Sidley Austin LLP en Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP treden op als juridisch adviseurs voor Apollo. Simpson Thacher & Bartlett LLP treedt op als juridisch adviseur Silver Lake.
