De wereldwijde kredietcrisis zou ingrijpende en blijvende gevolgen kunnen hebben voor de wereldwijde luchtvaartindustrie, ook in de regio Azië-Pacific.
De onrust in de financiële sector speelt zich al af op de luchtvaartmarkten en beïnvloedt geleidelijk de vraag en de opbrengsten. Uit de meest recente gegevens van de Association of Asia-Pacific Airlines (AAPA) voor augustus blijkt dat een sector van de nationale luchtvaartmaatschappijen (die zich voornamelijk richt op de vraag naar premiums) sterk achteruitgaat.
Het aantal passagiers daalde in augustus met 3.7 procent op jaarbasis; omzet passagierskilometers daalde met 1.2 procent, hoewel luchtvaartmaatschappijen hun capaciteit nog steeds vergrootten (beschikbare stoelkilometers namen toe met 2.4 procent); wat leidde tot een scherpe daling van de bezettingsgraad (2.8 punten jaar-op-jaar tot 76.7 procent).
Maar de economieën en luchtvaartmaatschappijen van de regio presteren nog steeds veel beter dan hun Amerikaanse en Europese tegenhangers.
Luchtvaartmaatschappijen staan aan het puntige einde van deze delicate vergelijking tussen consumenten en bedrijven en sterke balansen zullen bepalen wie de komende dagen het beste door de storm kan rijden.
Hieronder volgt een overzicht van de verschillende belanghebbenden in de luchtvaart en hoe de kredietcrisis hen zou kunnen raken.
* Regeringen: sommige regeringen, met name die met worstelende of falende nationale luchtvaartmaatschappijen, kunnen in deze omgeving protectionistischer worden. Het momentum voor de liberalisering van de toegang tot de luchtvaart en de hervorming van de eigendomsregels zou de komende twee jaar kunnen vertragen, met name wanneer de perceptie van banenverlies in de sector geconcentreerd is.
Andere regeringen zullen echter ontvankelijk blijven voor beleid dat economische ontwikkeling en handel stimuleert in een periode van wereldwijde economische vertraging.
Het algemene momentum voor verandering zou kunnen vertragen en investeringsprogramma's van de overheid in kritieke luchtvaartinfrastructuur, waaronder nieuwe luchthavens en hervorming van ATM, zouden kunnen worden bedreigd door concurrerend economisch beleid.
* Luchthavens: de luchthavens van de wereld kunnen de komende 18-24 maanden een terugval in het verkeer verwachten. Airports Council International verwacht een aantrekkende vraag in 2010 en roept luchthavens op om “resoluut” te zijn in de komende onzekerheid.
Gestresste luchtvaartmaatschappijen zullen streven naar betere tarieven voor tarieven en de conflicten tussen luchthavens en luchtvaartmaatschappijen kunnen in de komende periode toenemen.
Faillissementen van luchtvaartmaatschappijen zullen voor sommige luchthavens aanzienlijke verstoringen en een verlies van routes op korte termijn veroorzaken, hoewel gevestigde markten voor stedenparen luchtvaartcapaciteit zullen blijven aantrekken.
Luchthavens zullen meer moeten lobbyen voor liberalisering van de luchtvaart, om mogelijke terugval door regeringen te compenseren.
* Winkeliers op luchthavens: anekdotisch bewijs in sommige gevestigde markten, zoals Japan, wijst op een terugval in de verkoop van hoogwaardige en luxe artikelen naarmate de kredietcrisis toeneemt.
Luchthavens moeten mogelijk hun commerciële aanbod aanpassen aan veranderende koopgewoonten, met een mogelijk grotere focus op artikelen met een lagere waarde, zoals de verkoop van eten en drinken.
* Netwerkluchtvaartmaatschappijen: 's werelds grote netwerkluchtvaartmaatschappijen zetten zich schrap voor een verdere daling van de vraag naar premium reizen, aangezien de budgetten voor zakenreizen worden aangescherpt en met name banen in de financiële dienstverlening worden geschrapt.
Luchtvaartmaatschappijen met een blootstelling aan deze segmenten zullen hun capaciteitsniveaus nauwlettend in de gaten moeten houden. Er wordt een verschuiving naar premium economy-producten verwacht.
* Lagekostenmaatschappijen: vertragende economieën en dalende olieprijzen scheppen ideale omstandigheden voor LCC's om hun marktaandeel uit te breiden en te vergroten, aangezien consumenten en bedrijven prijsgevoeliger worden.
Toegang tot financiering blijft van cruciaal belang, aangezien veel LCC's grote orderboeken voor vliegtuigen moeten financieren.
Degenen met echt lage kosten (niet alleen lage tarieven) zullen in deze omgeving naar de top stijgen, terwijl verschillende ongerichte budgetmaatschappijen in deze omstandigheden zouden kunnen vertrekken.
Voor luchtvaartmaatschappijen van alle soorten en maten is een solide balans van vitaal belang in een tijd van langdurige neergang.
* Fabrikanten: vliegtuigfabrikanten hebben tot nu toe lage percentages annuleringen van bestellingen gemeld.
Annuleringsboetes kunnen bestraffend zijn en luchtvaartmaatschappijen zullen ernaar streven om bestellingen opnieuw te plannen in plaats van te annuleren.
Boeing verwacht bijvoorbeeld dat de annuleringspercentages in de huidige crisis in de orde van grootte van 5-10 procent kunnen liggen.
Uitstel van bestellingen neemt toe, wat, gezien de grote productieachterstanden van de fabrikanten en de problemen met de productie van nieuwe modellen, die achterstand eenvoudig tot ver in het volgende decennium verlengt.
Door de ineenstorting van een toenemend aantal luchtvaartmaatschappijen komen echter aanzienlijke aantallen korteafstandsvliegtuigen op de markt.
Dit zal de prijzen (en waarden, voor luchtvaartmaatschappijen die vliegtuigorders hebben) doen dalen.
De beschikbaarheid van widebody-vliegtuigen blijft echter krapper, waardoor de prijzen redelijk hoog blijven.
Een grote zorg voor de fabrikanten blijft de volatiliteit van de wisselkoersen en hoe dit de prijsstelling en het concurrentievermogen zal beïnvloeden.
* Verhuurders: Aanzienlijke eigendomsveranderingen in de leasingsector zijn op handen.
ILFC, 's werelds op één na grootste verhuurder, werkt al aan een nieuwe eigendomsstructuur, aangezien de noodlijdende American International Group snel activa wil afstoten.
De fundamenten van de leasingactiviteiten blijven voorlopig hetzelfde - er is nog steeds een constante vraag naar hun diensten en de leasingtarieven blijven sterk, met name voor nieuwere widebody-vliegtuigen.
Het plaatsen van oudere, minder zuinige narrowbody-vliegtuigen zal echter een steeds grotere uitdaging worden, aangezien luchtvaartmaatschappijen deze vliegtuigen in grote aantallen parkeren.
En totdat AIG ILFC heeft verkocht - waarschijnlijk niet in een brandverkoop - heerst er onzekerheid.
* Zakenjets: dit snelgroeiende segment zal naar verwachting zijn hoogtepunt naderen, met een jaarlijkse productie van zakenjets die volgens Forecast International naar verwachting zal stijgen van 1400 eenheden wereldwijd dit jaar tot 1600 volgend jaar. niveau van 1515 eenheden tegen 2012.
De verwachting is dat de groei in 2013 zal hervatten.
De markt voor zeer lichte jets zal naar verwachting een dynamisch deel van de markt voor zakenjets zijn en nieuwe bedrijven die deze markt betreden, met name in Europa, hebben vertrouwen in succes. Veel zal afhangen van de omvang en de aard van de wereldwijde economische neergang.
Al met al komt de Aziatische luchtvaart niet ongeschonden uit de kredietcrisis. Anekdotisch bewijs suggereert dat de vrachtopbrengsten voor sommige Aziatische luchtvaartmaatschappijen de afgelopen maanden zijn gestabiliseerd, aangezien luchtvaartmaatschappijen de capaciteitsniveaus hebben verlaagd in overeenstemming met de marktvraag.
Mogelijk moet dezelfde actie ook aan de passagierszijde worden ondernomen, maar dit is minder waarschijnlijk als er nieuwe leveringen aankomen.
AAPA-directeur-generaal Andrew Herdman voegde deze week zijn stem toe aan het koor van commentatoren die voorspelden dat meer luchtvaartmaatschappijen de huidige combinatie van hoge olieprijzen, de kredietcrisis en een vertragende wereldeconomie niet zouden overleven.
De somberheid zal naar verwachting aanhouden tot volgend jaar, waarbij Herdman zegt dat de AAPA "voor de rest van dit jaar en 2009 voorzichtig blijft over de vooruitzichten voor de sector".
Maar hij voegde eraan toe dat Aziatische luchtvaartmaatschappijen "beter dan vele anderen in staat waren om de huidige moeilijkheden het hoofd te bieden, en nog steeds investeren om te profiteren van toekomstige groeimogelijkheden".
