Burnham Sterling & Co. LLC (Burnham Sterling), een financieel adviesbureau gespecialiseerd in transportmiddelen, kondigde aan dat het optrad als enige financiële adviseur en plaatsingsadviseur in een Japanse operationele lease met call-optie (JOLCO) voor Avianca, de op een na grootste luchtvaartmaatschappij van Latijns-Amerika. Met de transactie werden drie vliegtuigen gefinancierd, waaronder een Boeing 787 en twee Airbus A320's. Het was Avianca's eerste JOLCO-transactie en de eerste JOLCO sloot een FAA-geregistreerd vliegtuig met behulp van een tokumei kumiai (TK) -eigenaar, een soort Japanse commanditaire vennootschap, die het investeringsvehikel bij uitstek is voor Japanse investeerders. De transactie bood Avianca 100 procent financiering tegen aantrekkelijke tarieven met een vaste prijs voor vervroegde uitkoop na ongeveer 10 jaar.
"Dit is de vierde succesvolle transactie van Avianca met Burnham Sterling", zegt Lucia Avila, Corporate Finance Director van Avianca. “We hadden al een tijdje over JOLCO's gehoord en we wendden ons tot Burnham Sterling als onze langetermijnpartner in vliegtuigfinanciering om deze JOLCO te evalueren, structureren en plaatsen om aan de behoeften van Avianca te voldoen. Burnham Sterling heeft de transactie met succes gestructureerd en tegelijkertijd goedkope, langlopende onshore-schulden in Japan ingekocht. Deze transactie opende een geheel nieuwe investeerdersmarkt voor Avianca, en we zijn absoluut enthousiast over de prijzen, voorwaarden en resultaten die door Burnham Sterling zijn behaald. "
"We brachten een eerste JOLCO-emittent naar de Japanse markt en sloten deze transactie op tijd en volgens de verwachte economie af", aldus Michael Dickey Morgan, Executive Managing Director bij Burnham Sterling. “Het JOLCO-product kan luchtvaartmaatschappijen 100 procent financiering bieden tegen zeer concurrerende all-in financieringskosten. Dit specifieke JOLCO is opmerkelijk omdat Avianca zijn vliegtuig doorgaans bij de FAA registreert, en we met succes de Amerikaanse bronbelastingkwesties hebben aangepakt met betrekking tot FAA-geregistreerde vliegtuigen die zijn geleased onder een Japanse TK-structuur, waardoor Avianca de diepste bron van JOLCO-investeerders in Japan kon aanboren. "
Burnham Sterling structureerde en plaatste de transactie bij vier institutionele investeerders in Europa en Japan. Burnham Sterling en zijn dochterondernemingen hebben nu 17 nieuwe narrowbody- en widebody-vliegtuigen voor Avianca gefinancierd, ter waarde van ruim 1.0 miljard dollar.
