Transat AT Inc. heeft vandaag aangekondigd dat het een overeenkomst heeft bereikt met Canada Enterprise Emergency Funding Corporation, een federale Crown Corporation, om $ 100 miljoen aan extra liquiditeit te verkrijgen. In verband met het opzetten van dergelijke aanvullende financiering, via de Large Employer Emergency Financing Facility (LEEFF), heeft Transat een overeenkomst bereikt met alle kredietverstrekkers om de looptijden van april 2023 uit te stellen tot april 2024 en van oktober 2022 tot oktober 2023 de datum waarop de onderneming aan bepaalde financiële convenanten moet voldoen.

Dergelijke liquiditeit komt bovenop de initiële financiering die op 29 april 2021 via LEEFF is verzekerd om de Corporation te helpen de effecten van de pandemie te overwinnen. Op 10 maart 2022 ontving Transat ook een extra bedrag van $ 43.3 miljoen voor terugbetalingen van reizigers en onderhandelde het over gunstige uitstel van 20 maanden voor bepaalde belangrijke voorwaarden van de ongedekte LEEFF-financieringsovereenkomst.

Zoals Annick Guérard, President en CEO, verklaarde: “Deze complementaire financiering en de wijzigingen aan de bestaande overeenkomsten versterken onze thesauriepositie en versterken onze financiële veerkracht. Deze belangrijke financieringsmijlpaal, gecombineerd met de verkopen die het de afgelopen maanden goed deden, zal ons de financiële flexibiliteit geven om ons strategisch plan met optimisme en vertrouwen uit te voeren.”

De aanvullende kredietfaciliteit die beschikbaar is gesteld door de Canada Enterprise Emergency Funding Corporation, waarvan Transat de komende maanden indien nodig gebruik zal maken, is voor een bedrag van $ 100 miljoen, waarvan 80% onder de voorwaarden van de niet-revolving en ongedekte kredietfaciliteit afgelopen maart gewijzigd, en 20% valt onder de voorwaarden van de doorlopende en gedekte kredietfaciliteit.

Onder de LEEFF-financiering heeft Transat in totaal 4,687,500 warrants uitgegeven voor de aankoop van een gelijk aantal Transat-aandelen tegen een uitoefenprijs van $ 3.20 per aandeel over een periode van 10 jaar¹. De warrants zullen onvoorwaardelijk worden in verhouding tot de trekkingen die zullen worden gedaan, maar 50% van de verworven warrants zal worden verbeurd als de lening volledig zou worden terugbetaald tegen 31 december 2023.

De financiële regeling biedt Transat ook een extra kredietfaciliteit van maximaal $ 50 miljoen, onder bepaalde voorwaarden waaraan uiterlijk 29 juli 2023 moet zijn voldaan, waaronder het verkrijgen van aanvullende financiering van een derde partij. Dit toont de hernieuwde inzet van de Crown Corporation voor Transat bij de uitvoering van haar herstelplan.

WAT U UIT DIT ARTIKEL MOET NEMEN:

De aanvullende kredietfaciliteit die beschikbaar is gesteld door de Canada Enterprise Emergency Funding Corporation, waarvan Transat de komende maanden indien nodig gebruik zal maken, is voor een bedrag van $ 100 miljoen, waarvan 80% onder de voorwaarden van de niet-revolving en ongedekte kredietfaciliteit afgelopen maart gewijzigd, en 20% valt onder de voorwaarden van de doorlopende en gedekte kredietfaciliteit.
In connection with the establishment of such additional funding, through the Large Employer Emergency Financing Facility (LEEFF), Transat has reached an agreement with all lenders to defer the April 2023 maturities to April 2024, as well as to defer from October 2022 to October 2023 the date by which the Corporation must meet certain financial covenants.
Under the LEEFF financing, Transat issued a total of 4,687,500 warrants for the purchase of an equivalent number of Transat shares at an exercise price of $3.