Ebix, Inc. kondigde vandaag aan dat het een brief heeft gestuurd naar het bestuur van Yatra Online, Inc., waarin het zijn bod uiteenzet om 100% van de uitstaande aandelen van Yatra Online te verwerven voor $ 7 per aandeel op een schuldenvrije basis. Yatra Online, Inc is het moederbedrijf van Yatra Online Pvt. Ltd., gevestigd in Gurugram, India en is India's toonaangevende aanbieder van zakelijke reisdiensten met meer dan 800 zakelijke klanten en een van de toonaangevende online reisorganisaties in India, en beheert de website Yatra.com. Ebix is voornemens om Yatra Online samen te voegen in de Indiase dochteronderneming EbixCash. Het bod van Ebix is onderworpen aan due diligence en de gebruikelijke regelgevende en andere sluitingsvoorwaarden.
Het Ebix-bod, gebaseerd op ongeveer 48 miljoen uitstaande Yatra Online verwaterde aandelen, vertegenwoordigt een premie van 84% ten opzichte van de slotkoers van Yatra Online van $ 3.80 op 8 maart 2019. Yatra Online-aandelen zijn in de afgelopen 3.70 maanden tussen $ 8.16 en $ 12 verhandeld. Het bod beoogt de veronderstelling van alle Yatra Online vorderingen, contanten en in pand gegeven contanten ter waarde van ten minste $ 25 miljoen op het moment van afsluiting en andere activa, waarbij alle verplichtingen worden betaald door Yatra Online gelijktijdig met de afronding van de transactie. Het Ebix Bod verwacht dat alle uitstaande warrants zullen worden afgekocht of gekocht en ingetrokken voordat ze worden afgesloten door Yatra Online; bij gebreke waarvan Ebix zou betalen voor de heersende marktprijs van de warrants op het moment van sluiten, terwijl de totale aandelenprijs van $ 7 die aan de aandeelhouders van Yatra Online moet worden betaald op het moment van sluiting naar beneden wordt aangepast met het bedrag dat door Ebix is betaald voor het intrekken van die warrants .
Ebix zou naar eigen goeddunken voor Yatra Online betalen, hetzij in contanten, hetzij door vrij verhandelbare Ebix-aandelen uit te geven. In het geval dat Ebix besluit om te betalen voor de overname van Ebix-aandelen, dan zal het Ebix-aandeel een minimumwaarde hebben van $ 59 per Ebix-aandeel, berekend door de totale overnameprijs te delen aan Yatra-aandeelhouders door de 10-daagse gemiddelde prijs van de Ebix voorraad, voorafgaand aan de sluitingsdatum. Ebix-aandelen worden omgezet tegen een minimumwaarde van $ 59 in het geval dat de 10-daagse gemiddelde prijs van het Ebix-aandeel, voorafgaand aan de sluitingsdatum, minder dan $ 59 is.
In dat geval zal Ebix ook alle aandeelhouders van Yatra een neerwaartse dekking bieden op het uitgegeven Ebix-aandeel door hen in staat te stellen Ebix-aandelen terug te verkopen aan Ebix in de 25e maand na sluiting, naar goeddunken van elke aandeelhouder van Yatra Online, tegen een vaste prijs die zou 10% lager zijn dan de prijs waartegen Ebix-aandelen aan hen worden uitgegeven. Als Ebix-aandelen bijvoorbeeld worden uitgegeven aan aandeelhouders van Yatra Online tegen bijvoorbeeld een prijs van $ 60 (ervan uitgaande dat dit de 10-daagse gemiddelde prijs in de markt is), dan kunnen ze de aandelen terug verkopen aan Ebix, als ze dat willen. om dit te doen, in de 25e maand na sluiting, tegen een vaste prijs van $ 54.
Ebix kondigde ook aan dat het zich het recht voorbehoudt om zijn bod naar eigen goeddunken te verminderen als het niet tijdig een positieve verlovingsreactie ontvangt van de Yatra Online Board of als het bedrijf vervolgstappen neemt die een negatieve invloed kunnen hebben op zijn toekomstige waarde. Ten slotte behoudt Ebix zich het recht voor om dit bod in te trekken als de Raad van Bestuur van Yatra weigert Ebix toe te staan om voor 5 maart 00 om 18 uur EST door te gaan met de nodige zorgvuldigheid.
Transactiereden:
Sterk winstgevend: het model van Ebix is om verworven producten, diensten en bedrijven op een zeer gedisciplineerde en efficiënte manier te integreren, waarbij de resulterende cashflow en winst per aandeel de belangrijkste eindpuntstatistieken zijn. Ebix is van mening dat Yatra Online inkomsten van meer dan $ 150 miljoen per jaar kan genereren met 30% + operationele marges op een post-closing basis, binnen 6 maanden na de overname door Ebix. Ebix verwacht dat de combinatie van de twee bedrijven tussen de 25 en 30 cent aan groei kan opleveren voor de aandeelhouders van het gecombineerde Ebix-bedrijf.
Ebix heeft de unieke onderscheiding dat het in de afgelopen tien jaar vijf keer is genoemd in de lijst met 100 snelstgroeiende bedrijven van het tijdschrift Fortune. Ebix heeft ook een geschiedenis van 18 jaar opeenvolgende groei in termen van zowel omzet als winst. Onder het huidige management heeft het aandeel Ebix een aandeelhoudersrendement laten zien van meer dan 16,000% groei in termen van aandelenwaarde.
Domeinervaring: door ons uitgebreide portfolio van producten en diensten hebben we een diepgaand begrip ontwikkeld van de verzekerings-, financiële, reis- en technologie-ecosystemen. We hebben duizenden klanten in meer dan 50 landen met een klantenbestand van miljoenen gebruikers, over de hele wereld, inclusief India. Gezamenlijk brengt het Ebix-management een paar honderd jaar ervaring in alle sectoren van de reisindustrie, met sterke historische kennis en uitstekende werkrelaties met alle belangrijke leden van de reis- en financiële sector.
Visie om 's werelds grootste end-to-end speler op het gebied van financiële en verzekeringsdiensten te creëren: de gefuseerde entiteit zou een van India's grootste en meest winstgevende end-to-end spelers in de reisindustrie worden in de verzekeringssector, die distributie, reisverzekeringen, forex, MICE, Visa-services en reistechnologiediensten via onze recente overname van Zillious - allemaal onder één dak.
Internationale voetafdruk: met meer dan 9,000 werknemers alleen al in India, naast duizenden buiten India, en een huidig reisgebied in de GCC-landen, ASEAN en Azië-Pacific-landen; en het verklaarde doel om onze reisactiviteiten te verspreiden naar Noord-Amerika, Latijns-Amerika en Europa, Ebix biedt een echt wereldwijd platform met een "on-the-ground" aanwezigheid in de belangrijkste markten wereldwijd. Onze wereldwijde kantoren zijn bemand met lokale onderdanen die over taalvaardigheden beschikken en een diepe bekendheid met lokale gebruiken, bedrijfsnormen en regelgevingskaders.
Robin Raina, voorzitter, president en CEO van Ebix, merkte op: “Wij geloven dat de producten en diensten van Yatra Online complementair zijn aan EbixCash's reisportfolio van Via en Mercury; en een combinatie van de twee bedrijven zou zich lenen voor aanzienlijke synergieën en de oprichting van de grootste en meest winstgevende reisdienstverlener van India. We zien substantiële synergieën, schaalvoordelen en een groter groeipotentieel voor het gecombineerde bedrijf. Onze interesse in het doen van een bod op Yatra Online komt ook voort uit onze vaste overtuiging dat een combinatie van de twee bedrijven substantieel en onmiddellijk zou kunnen bijdragen aan de winst per aandeel van Ebix. "
