Marriott: Resultaten Q2 2020 dramatisch beïnvloed door COVID-19-pandemie

Marriot International, Inc. rapporteerde vandaag de resultaten van het tweede kwartaal van 2020, die dramatisch werden beïnvloed door de Covid-19 wereldwijde pandemie en inspanningen om deze in te dammen (COVID-19).

Arne M Sorenson, president en chief executive officer van Marriott International, zei: “Hoewel COVID-19 ons bedrijf nog steeds sterk beïnvloedt, zien we gestage tekenen dat de vraag terugkeert. Wereldwijd is RevPAR gestaag gestegen sinds het dieptepunt van 90 procent in de maand april, tot een daling van 70 procent in juli. Wereldwijde bezettingsgraden, die in de afgelopen week het dieptepunt bereikten op 11 procent april 11, zijn elke week verbeterd en bereikten bijna 34 procent voor de afgelopen week augustus 1​ Momenteel is 91 procent van onze wereldwijde hotels nu open, vergeleken met 74 procent in april, en 96 procent is vandaag geopend in Noord Amerika.

"Groot-China blijft het herstel leiden. Sinds begin mei zijn al onze hotels in de regio open en de bezettingsgraad bereikt nu 60 procent, vergeleken met 70 procent in dezelfde tijd vorig jaar, en een duidelijke verbetering ten opzichte van eencijferige niveaus in februari. Terwijl het herstel van Groot-China oorspronkelijk werd aangestuurd door de vraag van vakantiegangers, met name in resorts en drive-to-bestemmingen, zien we nu een grotere vraag van het bedrijfsleven, waaronder enkele groepsactiviteiten.

“De verbetering die we hebben gezien Groot-China illustreert de veerkracht van de reisvraag zodra men van mening is dat het virus onder controle is en de reisbeperkingen zijn versoepeld. Onze andere regio's over de hele wereld hebben de afgelopen maanden ook een gestage verbetering van de vraag en RevPAR ervaren, hoewel het tempo varieert en meestal langzamer is in regio's die meer afhankelijk zijn van internationale reizigers.  

“De afgelopen maanden zijn we snel en vastberaden gegaan om de impact van COVID-19 op ons bedrijf te verzachten. We hebben maatregelen geïmplementeerd om onze eigenaren te helpen de crisis te boven te komen en onze financiële positie te versterken door onze liquiditeit te vergroten, onze gemiddelde looptijd van onze schulden te verlengen en onze kasuitgaven aanzienlijk te verminderen.

“Onze pijplijn blijft sterk met ongeveer 510,000 kamers, waarvan 45 procent in aanbouw. We zijn verheugd dat eigenaren blijven kiezen voor onze merken. In de eerste helft van het jaar hebben we 30 procent meer deals getekend in de Aziatisch-Pacifisch regio dan in dezelfde periode vorig jaar. Tegen het einde van het tweede kwartaal was de distributie van onze kamers over de hele wereld netto met 4.1 procent gegroeid in vergelijking met een jaar eerder. Met de beperkingen in verband met de pandemie vertragende bouwtijdlijnen, is er onzekerheid over de toekomstige groei van kamers. Gezien de huidige trends schatten we dat kamers het hele jaar met 2 tot 3 procent netto kunnen groeien.

“Hoewel het volledige herstel van COVID-19 duidelijk tijd zal vergen, versterken de huidige trends die we zien ons standpunt dat wanneer mensen zich veilig voelen op reis, de vraag snel terugkeert. Mijn gedachten blijven bij iedereen die door de pandemie is getroffen. "

2020-resultaten tweede kwartaal

Het gerapporteerde operationele verlies van Marriott bedroeg in totaal $ 154 miljoen in het tweede kwartaal van 2020, vergeleken met het gerapporteerde bedrijfsresultaat in het tweede kwartaal van 2019 van $ 409 miljoen​ Het gerapporteerde nettoverlies was opgeteld $ 234 miljoen in het tweede kwartaal van 2020, vergeleken met het gerapporteerde nettoresultaat in het tweede kwartaal van 2019 van $ 232 miljoen​ Het totale gerapporteerde verwaterde verlies per aandeel $0.72 in het kwartaal, vergeleken met de gerapporteerde verwaterde winst per aandeel (WPA) van $0.69 in het kwartaal van een jaar geleden. De gerapporteerde resultaten in het tweede kwartaal van 2020 omvatten bijzondere waardeverminderingen en kosten voor dubieuze debiteuren van $ 77 miljoen voorbelasting ($ 61 miljoen na belastingen en $0.19 per aandeel), gerelateerd aan COVID-19.

Het gecorrigeerde bedrijfsverlies in het tweede kwartaal van 2020 bedroeg in totaal $ 109 miljoen, vergeleken met het gecorrigeerde bedrijfsresultaat voor het tweede kwartaal van 2019 van $ 786 miljoen​ Het gecorrigeerde bedrijfsverlies in het tweede kwartaal van 2020 omvatte bijzondere waardeverminderingen en kosten voor dubieuze debiteuren van $ 60 miljoen, gerelateerd aan COVID-19.

Het gecorrigeerde nettoverlies voor het tweede kwartaal van 2020 bedroeg in totaal $ 210 miljoen, vergeleken met het gecorrigeerde nettoresultaat voor het tweede kwartaal van 2019 van $ 525 miljoen​ Het gecorrigeerde verwaterde verlies per aandeel in het tweede kwartaal bedroeg $0.64, vergeleken met de gecorrigeerde verwaterde winst per aandeel van $1.56 in het kwartaal van een jaar geleden. Deze gecorrigeerde resultaten voor het tweede kwartaal van 2020 omvatten bijzondere waardeverminderingen en kosten voor dubieuze debiteuren van $ 54 miljoen na belasting ($0.17 per aandeel), gerelateerd aan COVID-19. De aangepaste resultaten zijn exclusief herstructurerings- en fusiegerelateerde kosten, opbrengsten uit kostenvergoedingen en terugbetaalde kosten. Zie pagina A-3 voor de berekening van aangepaste resultaten.

Basismanagement en franchisevergoedingen opgeteld $ 222 miljoen in het tweede kwartaal van 2020, vergeleken met basisbeheer en franchisevergoedingen van $ 834 miljoen in het kwartaal van een jaar geleden. De daling op jaarbasis van deze vergoedingen is voornamelijk toe te schrijven aan RevPAR-dalingen in verband met COVID-19 en een verlaging van andere niet-RevPAR-gerelateerde franchisevergoedingen. Andere niet-RevPAR-gerelateerde franchisevergoedingen in het tweede kwartaal van 2020 van $ 107 miljoen gedaald $ 39 miljoen in vergelijking met hetzelfde kwartaal een jaar geleden, grotendeels als gevolg van lagere merkkosten voor creditcards.

Incentive management fees in totaal $ 12 miljoen in het tweede kwartaal van 2020, vergeleken met de incentivebeheervergoedingen van $ 165 miljoen in het kwartaal van een jaar geleden. De daling op jaarbasis van deze vergoedingen is voornamelijk toe te schrijven aan lagere nettowinst op het huis van veel hotels in verband met COVID-19. De meeste van de vergoedingen voor het beheer van incentives die in het kwartaal werden erkend, werden verdiend bij hotels in de Aziatisch-Pacifisch regio.    

De afschrijving op contractinvesteringen voor het tweede kwartaal van 2020 bedroeg in totaal $ 21 miljoen, Vergeleken $ 15 miljoen in het kwartaal van een jaar geleden. De verandering op jaarbasis weerspiegelt grotendeels bijzondere waardeverminderingen van investeringen in management- en franchisecontracten.

Inkomsten uit eigendom, geleasd en overige, na aftrek van directe kosten, bedroegen in totaal a $ 72 miljoen verlies in het tweede kwartaal van 2020, vergeleken met $ 87 miljoen van de winst in hetzelfde kwartaal vorig jaar als gevolg van RevPAR-dalingen met betrekking tot COVID-19.

Afschrijvingen, amortisatie en andere kosten voor het tweede kwartaal van 2020 bedroegen in totaal $ 72 miljoen, Vergeleken $ 56 miljoen in het kwartaal van een jaar geleden. De verandering op jaarbasis weerspiegelt grotendeels a $ 15 miljoen bijzondere waardevermindering met betrekking tot COVID-19 in verband met verschillende geleasde hotels met beperkte dienstverlening in Noord Amerika en bijzondere waardeverminderingen op investeringen in beheer- en franchisecontracten.

Algemene, administratieve en andere uitgaven voor het tweede kwartaal van 2020 bedroegen in totaal $ 178 miljoen, Vergeleken $ 229 miljoen in het kwartaal van een jaar geleden. De uitgaven in het tweede kwartaal van 2020 weerspiegelen de inspanningen van het bedrijf om de kosten te verlagen en omvatten $ 34 miljoen van dubieuze debiteuren als gevolg van hogere verwachte verliezen in verband met COVID-19. 

Kosten voor herstructurering en fusies in totaal $ 6 miljoen in het tweede kwartaal vergeleken met $ 173 miljoen in het tweede kwartaal van 2019. Kosten in het tweede kwartaal van 2019 weerspiegelden een $ 126 miljoen niet-fiscaal aftrekbare opbouw voor de boete die is voorgesteld door het Britse Information Commissioner's Office in juli 2019 met betrekking tot het gegevensbeveiligingsincident en a $ 34 miljoen bijzondere waardevermindering van activa voor een legacy-Starwood kantoorgebouw.

Rentelasten, netto, opgeteld $ 119 miljoen in het tweede kwartaal vergeleken met $ 96 miljoen in het kwartaal van een jaar geleden. De stijging is grotendeels het gevolg van hogere schuldsaldi.

Het totale verliesvermogen voor het tweede kwartaal $ 30 miljoen, grotendeels als gevolg van de daling van de resultaten bij joint venture-eigendommen als gevolg van COVID-19 en een $ 8 miljoen bijzondere waardevermindering van activa.

De gecorrigeerde winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) bedroeg $ 61 miljoen in het tweede kwartaal van 2020, vergeleken met de gecorrigeerde EBITDA van het tweede kwartaal 2019 van $ 952 miljoen​ Inclusief aangepaste EBITDA voor het tweede kwartaal van 2020 $ 36 miljoen van dubieuze debiteuren in verband met COVID-19. Zie pagina A-11 voor de aangepaste EBITDA-berekening.

Geselecteerde prestatie-informatie

Het bedrijf heeft in het tweede kwartaal van 75 11,407 nieuwe panden (2020 kamers) aan zijn wereldwijde accommodatieportfolio toegevoegd, waaronder ongeveer 2,000 kamers die zijn omgebouwd van concurrerende merken en ongeveer 4,700 kamers op internationale markten. Elf panden (2,669 kamers) hebben het systeem tijdens het kwartaal verlaten. Aan het einde van het kwartaal telde Marriott's wereldwijde accommodatie-systeem in totaal ongeveer 7,500 accommodaties en timeshare-resorts, met bijna 1,401,000 kamers.

Aan het einde van het kwartaal telde de wereldwijde ontwikkelingspijplijn van het bedrijf 2,997 eigendommen met ongeveer 510,000 kamers, waaronder 1,240 eigendommen met meer dan 230,000 kamers in aanbouw en 164 eigendommen met ongeveer 28,000 kamers die zijn goedgekeurd voor ontwikkeling, maar nog niet onderworpen zijn aan ondertekende contracten.

In het tweede kwartaal van 2020 daalde de wereldwijde RevPAR met 84.4 procent (een daling van 84.6 procent op basis van werkelijke dollars). De Noord-Amerikaanse RevPAR daalde met 83.6 procent (een daling van 83.6 procent met werkelijke dollars) en de internationale RevPAR daalde met 86.7 procent (een daling van 87.1 procent met werkelijke dollars).

Balans en liquiditeit

Aan het einde van het kwartaal bedroeg de totale schuld van Marriott $ 11.8 miljard en kassaldi opgeteld $ 2.3 miljard, Vergeleken $ 10.9 miljard in de schulden en $ 225 miljoen aan liquide middelen ultimo 2019.

In het tweede kwartaal heeft het bedrijf uitgegeven $ 1.6 miljard van Series EE Senior Notes met vervaldag in 2025 met een rentecoupon van 5.75 procent en $ 1.0 miljard van Series FF Senior Notes met vervaldag in 2030 met een rentecoupon van 4.625 procent. Begin mei stond Marriott op $ 920 miljoen in extra liquiditeit door wijzigingen aan de co-brand creditcardovereenkomsten met JPMorgan Chase & Co. en American Express.

In juni 2020, Marriott rondde een bod in contanten af ​​en ging met pensioen $ 853 miljoen totale hoofdsom van Senior Notes die vervallen in 2022. Het bedrijf gebruikte de opbrengsten van het Series FF Senior Notes-aanbod om de terugkoop van dergelijke obligaties te voltooien, inclusief de betaling van opgelopen rente en andere gemaakte kosten.

De nettoliquiditeit van het bedrijf was ongeveer $ 4.4 miljard vanaf het einde van het tweede kwartaal, wat ongeveer overeenkomt met $ 2.3 miljard in geldmiddelen en kasequivalenten, en $ 2.9 miljard van ongebruikte leencapaciteit onder haar doorlopende kredietfaciliteit, minus $ 0.8 miljard van uitstaand handelspapier. 

Het bedrijf stopte in februari van dit jaar de inkoop van eigen aandelen en schortte het driemaandelijkse dividend op vanaf het tweede kwartaal.

Covid-19

Vanwege de vele onzekerheden in verband met COVID-19 kan Marriott momenteel de financiële impact van deze ongekende situatie, die sterk afhankelijk is van de ernst en duur van de pandemie en de gevolgen ervan, niet inschatten, maar verwacht dat COVID-19 materieel zal blijven. op de resultaten van het bedrijf. 

Het bedrijf verwacht later op de ochtend aanvullende informatie te verstrekken over de huidige impact van COVID-19 op zijn bedrijf.

#herbouwreizen