Delta Air Lines heeft vandaag financiële resultaten voor het decemberkwartaal van 2017 gerapporteerd. Hoogtepunten van die resultaten, inclusief zowel GAAP als aangepaste statistieken, staan hieronder.
Het aangepaste inkomen vóór belastingen voor het kwartaal van december 2017 bedroeg $ 1.0 miljard, ondanks een impact van $ 60 miljoen door de combinatie van de stroomuitval in december op Atlanta's Hartsfield-Jackson Airport en Winter Storm Benji. Voor het volledige jaar bedroeg het gecorrigeerde inkomen vóór belastingen $ 5.5 miljard, een daling van $ 621 miljoen ten opzichte van 2016.
"Delta-mensen zijn de uitdagingen van 2017 aangegaan om solide financiële resultaten, toonaangevende operationele betrouwbaarheid en sterke verbeteringen in klanttevredenheid neer te zetten. Het is een eer om hun prestaties te erkennen met een winstdeling van $ 1.1 miljard", aldus Ed Bastian, CEO van Delta. . “Vooruitkijkend naar 2018 verwachten we een solide winstgroei te realiseren door onze omzet met 4 tot 6 procent te laten groeien, ons kostentraject te verbeteren en ons internationale partnernetwerk te integreren. Als gevolg hiervan zijn we in staat om onze eerdere prognose voor het volledige jaar te verhogen tot $ 6.35 tot $ 6.70 per aandeel vanwege extra voordelen van belastinghervorming.
Omzetomgeving
Delta's bedrijfsopbrengsten van $ 10.2 miljard voor het decemberkwartaal waren 8.3 procent hoger, of $ 787 miljoen vergeleken met vorig jaar. De totale omzet per eenheid exclusief raffinaderijverkopen steeg met 4.4 procent voor het decemberkwartaal.
De passagiersomzet steeg met $ 527 miljoen, inclusief $ 200 miljoen van Delta's Branded Fares-initiatieven. De inkomsten uit passagierseenheden stegen met 4.2 procent, inclusief 0.5 punt door eenmalige omzetaanpassingen, bij een hogere capaciteit van 2.3 procent.
De vrachtopbrengsten stegen met 14.4 procent, gedreven door hogere volumes en opbrengsten. Andere inkomsten verbeterden met 17.9 procent, voornamelijk als gevolg van hogere loyaliteitsinkomsten en een stijging van $ 150 miljoen in de verkoop van raffinaderijen door derden.
Voor het volledige jaar was Delta's bedrijfsopbrengst van $ 41.2 miljard een stijging van 4.0 procent, of $ 1.6 miljard ten opzichte van vorig jaar. De totale omzet per eenheid, exclusief de verkoop van raffinaderijen, steeg met 2.4 procent bij een capaciteitstoename van 1.0 procent.
"We gaan 2018 in met een aanzienlijk momentum en elke entiteit boekt voor het eerst in vijf jaar een positieve omzet per passagierseenheid, gedreven door een robuuste vraagomgeving en verbeterende zakelijke tarieven", aldus Glen Hauenstein, president van Delta. "We verwachten in het kwartaal van maart een totale omzetgroei van 2.5 tot 4.5 procent te realiseren en ons ongeëvenaarde binnenlandse netwerk, internationale partnerschappen en solide pijplijn van commerciële initiatieven te benutten om gedurende 2018 elk kwartaal vergelijkbare prestaties te leveren."
Kwartaalrichtlijnen maart 2018
Voor het kwartaal van maart verwacht Delta betere inkomsten en het voordeel van belastinghervormingen om de stijging van de brandstofkosten en de periode van de hoogste niet-brandstofkostengroei voor het jaar gedeeltelijk te compenseren.
Kostenprestaties 2017
De aangepaste brandstofkosten2 stegen met $349 miljoen in vergelijking met dezelfde periode in 2016 doordat de marktbrandstofprijzen gedurende het kwartaal stegen. Delta's aangepaste brandstofprijs per gallon voor het decemberkwartaal was $ 1.93, inclusief $ 0.03 voordeel van de raffinaderij.
CASM-Ex3 inclusief winstdeling daalde met 0.4 procent voor het kwartaal van december 2017 in vergelijking met de periode van vorig jaar als gevolg van de impact van Delta's proefovereenkomst die in het kwartaal van december 2016 werd geratificeerd. De proefovereenkomst resulteerde in een uitgave van $ 475 miljoen in de periode van vorig jaar en omvatte een terugwerkende kracht van $ 380 miljoen voor de eerste drie kwartalen van 2016.
De genormaliseerde CASM-Ex4 inclusief winstdeling steeg met 5.6 procent ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, gedreven door aanhoudende investeringen in Delta's mensen, producten en operaties, evenals de druk van versnelde afschrijvingen als gevolg van uittreding van vliegtuigen.
Voor het volledige jaar steeg CASM-Ex inclusief winstdeling met 4.3 procent in vergelijking met 2016. Exclusief winstdeling steeg 2017 CASM-Ex met 4.7 procent dankzij gerichte investeringen in Delta's medewerkers, vloot en product.
De niet-operationele kosten stegen met $ 36 miljoen voor het kwartaal van december als gevolg van hogere rentelasten van Delta's ongedekte schuldfinanciering die voornamelijk wordt gebruikt om zijn pensioenplan te financieren, evenals druk op de valutakoersen.
"Onze focus voor 2018 is om ons kostentraject weer in lijn te brengen met onze langetermijndoelstelling van 0 tot 2 procent", aldus Paul Jacobson, Chief Financial Officer van Delta. “We hebben zicht op het bereiken van onze kostendoelstelling en verwachten dat ons kwartaal in maart het hoogtepunt zal zijn van onze niet-brandstofkostengroei, aangezien we investeringen in ons bedrijf en hogere niveaus van afschrijvingen en de besparingen van onze vloot en efficiëntie afronden initiatieven beginnen op te lopen naarmate we het jaar vorderen.
Kasstroom, aandeelhoudersrendement en aangepaste nettoschuld
Delta genereerde tijdens het kwartaal $ 1.7 miljard aan aangepaste operationele cashflow en $ 435 miljoen aan vrije cashflow. Het bedrijf investeerde $ 850 miljoen in het bedrijf voor de aankoop en verbetering van vliegtuigen, upgrades van faciliteiten en technologie. Het bedrijf heeft ook $ 450 miljoen uitgegeven om zijn 10 procent belang in Air France-KLM te kopen.
Delta genereerde voor het volledige jaar $ 6.8 miljard aan aangepaste operationele cashflow en $ 2.0 miljard aan vrije cashflow, en investeerde $ 3.6 miljard in het bedrijf en $ 1.2 miljard in aandelenbelangen in partnerluchtvaartmaatschappijen.
Tijdens het decemberkwartaal kondigde Delta een order aan voor 100 ultramoderne Airbus A321neo-vliegtuigen met leveringen vanaf 2020 en een langetermijnverbintenis met Pratt & Whitney voor Delta TechOps om een grote leverancier van onderhoud, reparatie en revisie te zijn voor de PW1100G- en PW1500G-motoren, die Delta's A321neo- en C-serie vliegtuigen aandrijven.
De aangepaste nettoschuld aan het einde van het kwartaal bedroeg $ 8.8 miljard, een stijging van $ 2.6 miljard ten opzichte van het voorgaande jaar, grotendeels als gevolg van een toename van $ 2.5 miljard in ongedekte schuld, voornamelijk uitgegeven om de pensioenfinanciering te versnellen. De niet-volgestorte pensioenverplichting van het bedrijf daalde met 3.6 miljard dollar van eind 2016 tot 7.0 miljard dollar eind 2017.
Voor het kwartaal van december keerde Delta $ 541 miljoen uit aan aandeelhouders, bestaande uit $ 325 miljoen aan inkoop van eigen aandelen en $ 216 miljoen aan dividenden. Voor het volledige jaar keerde Delta 2.4 miljard dollar terug aan de aandeelhouders, bestaande uit 1.7 miljard dollar aan inkoop van eigen aandelen en 731 miljoen dollar aan dividenden.
Belastinghervorming
Als gevolg van de Tax Cuts and Jobs Act van 2017 erkende Delta een eenmalige last van $ 150 miljoen in het decemberkwartaal van de geschatte impact van de opname van buitenlandse inkomsten en herwaardering van uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen. Deze eenmalige toeslag wordt als bijzonder item buiten de resultaten van Delta gehouden. Voor 2018 verwacht Delta dat de verlaging van het vennootschapsbelastingtarief resulteert in een all-in boekbelastingtarief voor het bedrijf van 22-24 procent.
Resultaten kwartaal december
Speciale posten voor het kwartaal bestaan voornamelijk uit de impact van de hierboven vermelde belastinghervormingen en mark-to-market aanpassingen op brandstofafdekkingen.
