Klik hier als dit uw persbericht is!

LATAM Airlines Group dient nu reorganisatieplan in uit hoofdstuk 11

Geschreven door Linda S. Hohnholz

LATAM Airlines Group SA en haar dochterondernemingen in Brazilië, Chili, Colombia, Ecuador, Peru en de Verenigde Staten hebben vandaag de indiening aangekondigd van een reorganisatieplan (het "Plan"), dat de weg weergeeft voor de groep om hoofdstuk 11 te verlaten in overeenstemming met zowel de Amerikaanse als de Chileense wetgeving. Het Plan gaat vergezeld van een Restructuring Support Agreement (de “RSA”) met de Parent Ad Hoc Group, de grootste concurrente crediteurengroep in deze Chapter 11-zaken, en bepaalde aandeelhouders van LATAM.

Print Friendly, PDF & Email

De RSA documenteert de overeenkomst tussen LATAM, de bovengenoemde houders van meer dan 70% van de ongedekte moedervorderingen en houders van ongeveer 48% van 2024 en 2026 US Notes, en bepaalde aandeelhouders die meer dan 50% van het gewone aandelenkapitaal bezitten, onder voorbehoud van de uitvoering van definitieve documentatie door de partijen en het verkrijgen van bedrijfsgoedkeuringen door die aandeelhouders. Zoals ze tijdens het hele proces hebben gedaan, blijven alle bedrijven in de groep opereren als de reisvoorwaarden en de vraag het toelaat.

"De afgelopen twee jaar werden gekenmerkt door ontberingen over de hele wereld - we hebben vrienden en familie, collega's en geliefden verloren. En we zijn in de war toen de wereldwijde luchtvaart en reizen vrijwel tot stilstand werden gebracht door de grootste crisis waarmee onze sector ooit te maken heeft gehad. Hoewel ons proces nog niet voorbij is, hebben we een cruciale mijlpaal bereikt op weg naar een sterkere financiële toekomst”, aldus Roberto Alvo, Chief Executive Officer van LATAM Airlines Group SA. een robuust bemiddelingsproces om dit resultaat te bereiken, dat zinvolle overweging biedt aan alle belanghebbenden en een structuur die voldoet aan zowel de Amerikaanse als de Chileense wetgeving. Hun inbreng van aanzienlijk nieuw kapitaal in ons bedrijf is een bewijs van hun steun en geloof in onze langetermijnvooruitzichten. We zijn dankbaar voor het uitzonderlijke team bij LATAM dat de onzekerheid van de afgelopen twee jaar heeft doorstaan ​​en ons bedrijf in staat heeft gesteld om te blijven werken en onze klanten zo naadloos mogelijk van dienst te zijn.”

Overzicht abonnement

Het plan stelt voor om $ 8.19 miljard in de groep te pompen via een mix van nieuwe aandelen, converteerbare obligaties en schulden, waardoor de groep hoofdstuk 11 kan verlaten met de juiste kapitalisatie om haar bedrijfsplan te realiseren. Bij opkomst zal LATAM naar verwachting een totale schuld hebben van ongeveer $ 7.26 miljard1 en een liquiditeit van ongeveer $ 2.67 miljard. De groep heeft vastgesteld dat dit een conservatieve schuldenlast en passende liquiditeit is in een periode van aanhoudende onzekerheid voor de wereldwijde luchtvaart, en dat dit de groep in de toekomst beter zal positioneren.

Concreet stelt het plan dat:

• Na bevestiging van het Plan is de groep voornemens om een ​​aanbieding van gewone aandelenrechten ter waarde van $ 800 miljoen te lanceren, open voor alle aandeelhouders van LATAM in overeenstemming met hun voorkeursrechten onder de toepasselijke Chileense wetgeving, en volledig tegengehouden door de partijen die deelnemen aan de RSA, onder voorbehoud van de uitvoering van definitieve documentatie en, met betrekking tot de backstop-aandeelhouders, de ontvangst van bedrijfsgoedkeuringen;

• LATAM zal drie verschillende klassen converteerbare obligaties uitgeven, die allemaal preventief zullen worden aangeboden aan aandeelhouders van LATAM. Voor zover niet ingeschreven door de aandeelhouders van LATAM tijdens de respectieve periode van voorkeursrecht:

o Converteerbare Obligaties Klasse A zullen worden verstrekt aan bepaalde algemene concurrente schuldeisers van de moedermaatschappij van LATAM ter afwikkeling (dación en pago) van hun toegestane vorderingen onder het Plan;

o Converteerbare Obligaties Klasse B zal worden ingeschreven en gekocht door de bovengenoemde aandeelhouders; en

o Converteerbare Obligaties Klasse C zullen worden verstrekt aan bepaalde algemene concurrente schuldeisers in ruil voor een combinatie van nieuw geld aan LATAM en de afwikkeling van hun vorderingen, onderhevig aan bepaalde beperkingen en terughoudingen door backstop-partijen.

• De converteerbare obligaties die tot de converteerbare klassen B en C behoren, zullen daarom geheel of gedeeltelijk worden verstrekt als tegenprestatie voor een nieuwe geldbijdrage voor het totale bedrag van ongeveer $ 4.64 miljard dat volledig wordt teruggedraaid door de partijen bij de RSA, onder voorbehoud van ontvangst door de backstoppen van aandeelhouders van bedrijfsgoedkeuringen;

• LATAM zal een nieuwe doorlopende kredietfaciliteit van $ 500 miljoen aantrekken en ongeveer $ 2.25 miljard aan totale schuldfinanciering met nieuw geld, bestaande uit een nieuwe termijnlening of nieuwe obligaties; en

• De groep heeft ook het Hoofdstuk 11-proces gebruikt en is van plan dit ook te gebruiken om de pre-petition leases, de doorlopende kredietfaciliteit en de reservemotorfaciliteit van de groep te herfinancieren of te wijzigen.

Extra informatie

De hoorzitting om de adequaatheid van de Hoofdstuk 11 Openbaarmakingsverklaring goed te keuren en de stemprocedures goed te keuren zal naar verwachting plaatsvinden in januari 2022, waarbij de specifieke timing afhankelijk is van de kalender van de Rekenkamer. Als de openbaarmakingsverklaring wordt goedgekeurd, zal de groep een verzoek indienen om de schuldeisers om goedkeuring van het plan te vragen. LATAM verzoekt om de hoorzitting om het plan in maart 2022 te bevestigen.

Voor meer informatie heeft LATAM een speciale website gemaakt: www.LATAMreorganizacion.com, waar belanghebbenden aanvullende belangrijke informatie over deze aankondiging kunnen vinden. De groep heeft ook een hotline voor Chapter 11-gerelateerde vragen opgezet, die toegankelijk is via:

• (929) 955-3449 of (877) 606-3609 (VS en Canada)

• 800 914 246 (Chili)

• 0800 591 1542 (Brazilië)

• 01-800-5189225 (Colombia)

• (0800) 78528 (Peru)

• 1800 001 130 (Ecuador)

• 0800-345-4865 (Argentinië)

Het heeft ook een speciale e-mail voor vragen met betrekking tot de reorganisatie op: [e-mail beveiligd]

LATAM wordt in dit proces geadviseerd door Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP en Claro & Cia. als juridisch adviseurs, FTI Consulting als financieel adviseur en PJT Partners als investeringsbankier.

De Parent Ad Hoc Group, die wordt geleid door Sixth Street, Strategic Value Partners en Sculptor Capital, wordt geadviseerd door Kramer Levin Naftalis & Frankel LLP, Bofill Escobar Silva en Coeymans, Edwards, Poblete & Dittborn als juridisch adviseurs en Evercore als investering bankier.

De bovengenoemde aandeelhouders bestaan ​​uit (a) Delta Air Lines, Inc., geadviseerd door Davis Polk & Wardwell LLP, Barros & Errázuriz Abogados, en Perella Weinberg Partners LP als juridisch adviseur en investeringsbankier, (b) de Cueto Group en de Eblen Group,2 geadviseerd door Wachtell, Lipton, Rosen & Katz en Cuatrecasas als juridisch adviseur, en (c) Qatar Airways Investment (UK) Ltd., geadviseerd door en Alston & Bird LLP, Carey Abrogados en HSBC als juridisch adviseur en investeringsbankier . Sommige van deze aandeelhouders worden in hun individuele hoedanigheid geadviseerd door Greenhill & Co., LLC en ASSET Chile, SA als co-financiële adviseurs.

Print Friendly, PDF & Email

Over de auteur

Linda S. Hohnholz

Linda Hohnholz is hoofdredacteur geweest voor eTurboNews voor vele jaren.
Ze houdt van schrijven en let op details.
Ze is ook verantwoordelijk voor alle premium content en persberichten.

Laat een bericht achter

hoe 1

  • Ontdek de multidisciplinaire oplossingen die we hebben voor uw complexe uitdagingen en kansen. Hoewel individuele staten in de Verenigde Staten wetten hebben die de relatie tussen debiteuren en hun crediteuren regelen, is het insolventierecht.